Principals factors impulsors de la demanda del mercat de coc de petroli grafititzat
1. Demanda explosiva en el nou sector energètic
Matèria primera bàsica per a materials d'ànode de bateries de liti: el coc de petroli amb baix contingut de sofre, amb un contingut de sofre inferior al 0,5%, no provoca expansió de volum durant el procés de grafitització, cosa que el converteix en una matèria primera clau per a materials d'ànode de bateries d'ions de liti. El 2024, la demanda global de materials d'ànode de bateries de liti va arribar als 2,2 milions de tones, cosa que correspon a una demanda de més de 3 milions de tones de coc de petroli. Tanmateix, el subministrament real va ser de només 2,6 milions de tones, cosa que va provocar un dèficit de subministrament del 13%. Amb el ràpid creixement del mercat de vehicles elèctrics (es preveu que les vendes mundials de vehicles elèctrics arribin als 30 milions d'unitats el 2026), la demanda d'ànodes de bateries de liti per a coc de petroli continuarà augmentant, cosa que farà pujar els preus del coc de petroli d'alta gamma (com ara el coc amb baix contingut de sofre).
Augment de la demanda a la indústria fotovoltaica: el 2024, la demanda mundial de coc de petroli de grau fotovoltaic va augmentar un 35%, amb empreses de materials de silici (com ara Tongwei i GCL-Poly) competint per recursos de coc amb baix contingut de sofre, cosa que va fer pujar encara més els preus.
2. Demanda estable en els sectors industrials tradicionals
Indústria de l'electròlisi de l'alumini: el coc de petroli és la principal matèria primera per als ànodes precocs en la producció d'electròlisi d'alumini, que s'utilitza per millorar l'eficiència de l'electròlisi. Tot i que la demanda en la indústria de l'electròlisi de l'alumini s'ha vist afectada per les correccions del preu de l'alumini, la demanda a llarg termini es manté estable.
Indústria siderúrgica: El coc de petroli s'utilitza àmpliament com a additiu de carboni i matèria primera per a elèctrodes de grafit en la fabricació d'acer per a forns d'arc elèctric. Amb el pla de la Xina d'augmentar la proporció d'acer per a forns d'arc elèctric al 15%-20% el 2025, la demanda de coc de petroli continuarà creixent.
Sector dels combustibles: El coc de petroli, amb el seu alt valor calorífic, s'utilitza habitualment com a combustible en indústries com ara fàbriques de vidre, centrals elèctriques i plantes de ciment. Tot i que el carbó de baix cost ha substituït part de la demanda de coc de combustible amb alt contingut de sofre, el coc amb baix contingut de sofre continua sent competitiu al mercat dels combustibles d'alta gamma.
3. Subministrament ajustat
Reducció de la capacitat de refinació: En el marc de les polítiques globals de "dual carboni", les refineries europees i americanes han accelerat l'eliminació gradual de la capacitat obsoleta. El 2024, la capacitat de refinació europea va disminuir un 8% interanual, mentre que la taxa de tancament de les refineries de petroli d'esquist dels EUA va arribar al 12%, cosa que va provocar una forta disminució del subministrament de coc de petroli amb baix contingut en sofre.
Producció nacional limitada: Afectada per l'aturada i el manteniment d'algunes unitats de cocció endarrerides i una disminució de les taxes d'operació, la producció nacional de coc de petroli ha disminuït des del 2025. Tot i que l'avanç dels projectes d'integració de la refinació i la química impulsarà el creixement de la producció, l'esgotament del subministrament a curt termini és difícil d'alleujar.
Reposició insuficient d'importacions: la producció a l'estranger de coc amb baix contingut de sofre és limitada, i l'escalada de les restriccions a l'exportació de grafit dels EUA a la Xina ha obligat les empreses xineses d'ànodes a canviar al coc de petroli nacional, cosa que agreuja encara més les pressions sobre la demanda interna.
4. Política i dinàmica de mercat
Polítiques ambientals més estrictes: les empreses han d'invertir més fons en la modernització dels equips per complir els requisits ambientals, cosa que fa augmentar indirectament els costos de producció. Per exemple, a principis del 2025, les restriccions ambientals de producció a les províncies de Hebei i Henan van provocar restriccions de subministrament.
Impacte de les barreres comercials: L'augment de les restriccions a l'exportació de grafit dels EUA a la Xina ha augmentat els costos d'adquisició de matèries primeres per a les empreses xineses d'ànodes, cosa que ha fet pujar els preus del coc de petroli.
Especulació sobre l'inventari: Els comerciants han acumulat inventaris fins a màxims històrics, amb una caiguda dels inventaris portuaris nacionals de 2 milions de tones el 2023 a 800.000 tones, creant artificialment una "falsa escassetat" i fent pujar encara més els preus.
5. Efectes de transmissió i substitució de costos
Fluctuacions del preu del petroli cru: La correlació entre els preus del coc de petroli i els preus del petroli cru és d'aproximadament 0,8. El 2024, els preus internacionals del petroli van superar els 120 per barril, cosa que va comprimir els marges de refinació i va provocar retallades de producció per part de les refineries, cosa que va agreujar encara més l'escassetat de coc de petroli. Tot i que es preveu que els preus del petroli cru Brent baixin fins a 51 per barril el 2026, el suport als costos a curt termini continua sent fort.
Pressió de substitució tecnològica: La producció en massa dels ànodes de silici-carboni per a bateries 4680 de Tesla, que milloren la densitat d'energia en un 20%, pot accelerar el procés de substitució si els preus del coc de petroli es mantenen alts. Tanmateix, la comercialització d'ànodes basats en silici encara requereix entre 3 i 5 anys, de manera que l'impacte a curt termini en la demanda de coc de petroli és limitat.
Data de publicació: 30 de setembre de 2025