El risc potencial d'una "guerra de recursos de carboni" entre la capacitat de producció de coc de petroli grafititzat i els materials ànode de bateries d'ions de liti, però aquest conflicte es pot equilibrar dinàmicament mitjançant la iteració tecnològica, la integració de recursos i l'ajust del mecanisme de mercat. L'anàlisi específica és la següent:
I. Lògica central de la «guerra»: escassetat de recursos i creixement explosiu de la demanda
Costat dels recursos: tensió estructural en el subministrament de coc de petroli
- Disminució de la capacitat de refinació: En virtut de les polítiques globals de "dual carboni", les refineries d'Europa i els EUA estan accelerant l'eliminació gradual de la capacitat obsoleta (per exemple, una disminució interanual del 8% de la capacitat de refinació europea el 2024 i una taxa de tancament del 12% per a les refineries de petroli d'esquist dels EUA), cosa que comporta una forta reducció del subministrament de coc de petroli amb baix contingut en sofre (una matèria primera essencial per als ànodes de bateries d'ions de liti).
- Escalada de les barreres comercials: L'enduriment de les restriccions a l'exportació de grafit dels EUA a la Xina ha obligat els fabricants xinesos d'ànodes a optar per la coc de petroli nacional, cosa que ha intensificat encara més la pressió sobre la demanda interna.
- Especulació amb l'inventari: Els comerciants han acumulat subministraments a nivells rècord, amb els inventaris portuaris nacionals que van caure de 2 milions de tones el 2023 a 800.000 tones, creant artificialment una "falsa escassetat".
Costat de la demanda: creixement explosiu en materials d'ànode de bateries de ions de liti
- Expansió del mercat: La demanda mundial de materials per a ànodes de bateries de liti va arribar als 2,2 milions de tones el 2024, cosa que va requerir més de 3 milions de tones de coc de petroli, però el subministrament real es va situar en només 2,6 milions de tones, cosa que deixa un dèficit del 13%.
- Competència tecnològica: El grafit sintètic (que representa aproximadament el 80% del mercat) continua sent dominant, però depèn en gran mesura del coc de petroli (es necessiten entre 1,2 i 1,5 tones de coc per tona de grafit sintètic). Mentre que els ànodes basats en silici (amb una capacitat teòrica 10 vegades superior a la del grafit) estan guanyant terreny, la comercialització encara està a 3-5 anys vista, deixant poques alternatives a curt termini al coc de petroli.
II. Manifestacions del món real: costos disparats i reestructuració de la cadena industrial
Cost Pressió Transmissió
- Augment del preu de les matèries primeres: El 2025, els preus de fàbrica d'alguns tipus de coc de petroli amb baix contingut en sofre es van apropar als 6.000 RMB/tona, un augment del 150% des de principis del 2023. Això va fer que el cost de la matèria primera per produir 1 tona de grafit sintètic passés de 5.000 RMB a 9.000 RMB, cosa que va fer que els marges bruts fossin inferiors al 10%.
- Fallada en la transferència de preus: els fabricants de bateries de liti posteriors van exigir una rebaixa del 15% en el preu dels ànodes, mentre que els productors d'ànodes es van enfrontar a cicles de comptes a cobrar prolongats (ampliats de 90 a 180 dies), cosa que va augmentar el risc de crisis de flux de caixa.
Estratègies de resposta a la cadena industrial
- Integració vertical: Les empreses líders van assegurar el subministrament de coc amb baix contingut de sofre adquirint participacions en refineries i explorant el coc d'agulla a base de carbó (una reducció de costos del 20% en comparació amb el coc de petroli).
- Substitució tecnològica accelerada:
- Ànodes basats en silici: La producció en massa de Tesla d'ànodes de silici-carboni per a les seves bateries 4680 va augmentar la densitat d'energia en un 20%. Si els preus del coc de petroli es mantenen elevats, la substitució podria accelerar-se.
- Avenç en el carboni dur: GAC Aion va desenvolupar carboni dur derivat de la biomassa (a base de closca de coco) per a bateries d'ions de sodi, amb un cost de matèria primera que només és un terç del del coc de petroli.
- Expansió a l'estranger: Empreses com BTR New Material Group i Shanshan Co., Ltd. van establir projectes integrats de materials d'ànode a Indonèsia i el Marroc per evitar les restriccions de recursos nacionals.
III. Tendències futures: equilibri dinàmic i sinergia a llarg termini
Alleujament de l'oferta i la demanda a curt termini
- Nova ampliació de la capacitat: Les addicions de capacitat de refinació global a l'Orient Mitjà i l'Índia (previstes per a finals del 2025) reduiran la bretxa de subministrament de coc amb baix contingut de sofre al 5%, cosa que podria moderar els preus.
- Optimització de l'estructura de la demanda: la quota de mercat del grafit natural va augmentar del 15% al 25% (a causa dels avantatges de costos), mentre que la quota combinada dels ànodes de carboni dur/basats en silici va augmentar del 5% al 15%, reduint la dependència del coc de petroli.
Sinergia tecnològica a llarg termini
- Comercialització d'ànodes basats en silici: Si els ànodes de silici-carboni de CVD aconsegueixen l'escalabilitat, la seva capacitat teòrica (4.200 mAh/g) podria compensar les pressions sobre el cost del coc de petroli, tot i que persisteixen reptes com la baixa eficiència inicial de càrrega-descàrrega i la complexitat del procés.
- Desenvolupament verd i baix en carboni: La grafitització, un procés que consumeix molta energia, s'enfronta a quotes de consum d'energia estrictes. L'adopció d'electricitat verda (solar/eòlica) o el comerç de crèdits de carboni esdevindrà fonamental per assegurar les quotes de producció i millorar el valor ambiental del producte.
IV. Conclusió: La «guerra» com a catalitzador de les millores de la cadena industrial
La "guerra dels recursos de carboni" entre el coc de petroli i els materials dels ànodes de les bateries de liti sembla una crisi d'escassetat de recursos, però, de fet, és un punt d'inflexió per al canvi de la cadena industrial d'una expansió extensiva a operacions àgils. Les empreses xineses s'estan obrint camí mitjançant la integració vertical (participació en refineries, 布局 a l'estranger), la iteració tecnològica (ànodes basats en silici, carboni dur) i la globalització. Aquesta "tempesta d'or negre" pot generar veritables gegants globals dels materials de les bateries de liti, amb les respostes amagades en el proper avenç tecnològic (per exemple, ànodes basats en silici produïts en massa) o l'adquisició de recursos (per exemple, adquisicions de refineries a l'estranger).
Data de publicació: 06-01-2026