L'adopció generalitzada de la fabricació d'acer en forns d'arc elèctric (EAF) està destinada a impulsar contínuament el creixement de la demanda d'elèctrodes de grafit, amb factors impulsors principals derivats de la sinergia de l'orientació política, els avenços tecnològics i la demanda del mercat. L'anàlisi específica és la següent:
I. Mandats basats en polítiques: l'augment de la quota de fabricació d'acer EAF amplia directament la base de la demanda d'elèctrodes de grafit
1. Política de substitució de capacitat de la Xina en el marc dels objectius de "dual carboni"
La Xina té previst augmentar la proporció de fabricació d'acer EAF del 10% actual al 15%-20% el 2025, una política que impulsarà directament la demanda d'elèctrodes de grafit. Per exemple, amb una demanda prevista d'elèctrodes de grafit en la fabricació d'acer EAF que arribarà a les 860.000 tones el 2025, cosa que representa un augment interanual d'aproximadament el 10%, l'increment de la demanda s'ampliarà encara més si la proporció augmenta fins al 20%.
2. Repunt de la demanda mundial d'acer i pressions ambientals
Es preveu que la demanda mundial d'acer reboti un 1,2% fins als 1.772 milions de tones el 2025. Juntament amb els estàndards ambientals internacionals com el mecanisme d'ajustament de la frontera del carboni (CBAM) de la UE, la fabricació tradicional d'acer d'alt forn (amb emissions de carboni entre un 60% i un 70% més altes que els EAF) s'enfronta a una pressió creixent per a la seva eliminació gradual, cosa que converteix l'adopció generalitzada de la fabricació d'acer EAF en una tendència global.
II. Avenços tecnològics: elèctrodes de grafit d'ultraalta potència com a material principal per a la millora de l'eficiència dels EAF
1. Requisits de rendiment estrictes per a elèctrodes de grafit en processos d'escalfament per eixugament de calor (EAF)
Els elèctrodes de grafit d'ultraalta potència (UHP), caracteritzats per una baixa resistivitat (≤6 μΩ·m) i una alta resistència a la flexió (≥15 MPa), són fonamentals per millorar l'eficiència de l'arc elèctric d'arc (EAF). A mesura que augmenta la potència de l'arc, els processos de fusió exigeixen elèctrodes de grafit amb una resistència a l'oxidació i al xoc tèrmic superiors, cosa que impulsa el creixement de la demanda de productes d'alta gamma.
2. Major concentració del mercat en productes d'alta gamma
Es preveu que el preu dels elèctrodes UHP superi els 18.000 RMB per tona el 2025, i que la seva quota de mercat augmenti a més del 60% de la demanda total. Les empreses líders (per exemple, Fangda Carbon i Graftech) s'han assegurat una posició dominant en el mercat d'alta gamma a través de monopolis tecnològics, mentre que les petites i mitjanes empreses (pimes) estan sortint a causa de les pressions ambientals i de costos, cosa que porta a una major concentració de la indústria entre els principals actors.
III. Impulsors de la demanda del mercat: consum rígid en la fabricació d'acer EAF i expansió a sectors emergents
1. Característiques de consum rígid de la fabricació d'acer EAF
La fabricació d'acer EAF consumeix aproximadament entre 1,5 i 2,5 kg d'elèctrodes de grafit per tona d'acer, cosa que demostra una rigidesa significativa de la demanda. Tot i que el consum de tonatge ha disminuït de 3,5 kg a 1,2 kg a causa de l'adopció a gran escala d'elèctrodes EAF (per exemple, forns d'arc elèctric de més de 100 T) i l'optimització del procés de fusió, la demanda global continua creixent amb l'expansió de la capacitat.
2. Demanda incremental dels sectors emergents
- Nou sector energètic: La producció de materials d'ànode per a bateries de ions de liti depèn de productes de grafit. Es preveu que la producció mundial de materials d'ànode arribi als 2,625 milions de tones el 2025, amb la Xina representant més del 98%, cosa que impulsarà la demanda de processament de grafitització d'elèctrodes de grafit.
- Sector dels semiconductors: Els elèctrodes de grafit d'alta precisió s'utilitzen en forns de creixement de cristalls i equips de gravat, que requereixen un nivell de puresa superior al 99,999%. La creixent demanda de xips 5G i d'IA està impulsant una taxa de creixement anual de la demanda superior al 15%.
- Producció industrial de silici i fòsfor groc: La indústria química exigeix elèctrodes amb alta estabilitat i durabilitat, on dominen els elèctrodes de grafit.
IV. Reptes i respostes de la indústria: ajustaments estructurals enmig de pressions de costos i restriccions ambientals
1. Costos de les matèries primeres en alça
A principis del 2025, els preus del coc d'agulla van augmentar 5.500 RMB per tona en mig mes fins a 32.000 RMB per tona, mentre que els preus del coc de petroli amb baix contingut en sofre van superar els 7.300 RMB per tona, cosa que representa un augment interanual del 57%. Les empreses estan mitigant els costos desenvolupant capacitats internes de producció de coc d'agulla (per exemple, mitjançant la integració vertical), cosa que destaca l'avantatge competitiu de les empreses líders.
2. Polítiques ambientals que impulsen les millores de capacitat
Les restriccions ambientals en regions com Hebei i Henan han provocat escassetat periòdica del subministrament, mentre que l'alt consum d'energia dels processos de grafitització limita l'expansió de la capacitat. Les empreses han d'establir un sistema de "producció-recuperació-regeneració" de circuit tancat per complir amb els estàndards ambientals internacionals com el CBAM de la UE.
Conclusió: Adopció de la fabricació d'acer EAF com a motor principal per al creixement de la demanda d'elèctrodes de grafit
Impulsada per les forces combinades dels mandats polítics, els avenços tecnològics i la demanda del mercat, l'adopció generalitzada de la fabricació d'acer EAF continuarà impulsant el creixement de la demanda d'elèctrodes de grafit. Malgrat els reptes com l'augment dels costos de les matèries primeres i les restriccions ambientals, la indústria està consolidant la lògica de creixement de la demanda a través de l'alta gamma (per exemple, elèctrodes UHP), la intel·ligència (per exemple, les tecnologies de bessons digitals) i les transicions verdes (per exemple, els sistemes de circuit tancat). De cara al futur, les empreses líders amb reserves tecnològiques i capacitats d'integració vertical dominaran el panorama del mercat, mentre que les col·laboracions intersectorials (per exemple, la R+D sinèrgica entre les bateries de grafè i els elèctrodes) poden servir com a avenços clau per superar els colls d'ampolla del creixement.
Data de publicació: 20 d'agost de 2025